晴時多雲

美國經濟強彈 帶動價值股補漲

2021/04/08 08:00

在拜登政策加持之下,美國經濟有望迎來強勁反彈,持續帶動相關價值股和循環類股補漲行情。(示意圖,法新社)

〔記者吳滋雅/台北報導〕疫苗接種加速,雖然部分地區重新實施封鎖,但全球經濟逐漸步入復甦正軌,國際貨幣基金組織(IMF)公布最新經濟展望報告,其中上修美國經濟成長率自5.1%至6.4%,優於全球6%的預測值,加上3月美國非農就業大增超90萬人,創七個月新高,反映在拜登政策加持之下,美國經濟有望迎來強勁反彈,持續帶動相關價值股和循環類股補漲行情。

理財專家表示,目前全球不論在疫情或是復甦的步調上仍有分歧,但預期長線殖利率趨勢向上,而這也將改變而過往成長股一枝獨秀的情形,並對債券部位帶來壓力,建議投資人可以適時調整投組部位,以平衡型基金為核心配置,降低利率彈升風險,並藉由穩健方式參與價值股的補漲行情。

檢視理柏美元平衡混合型基金,今年來因聚焦美國市場,並採股債平衡策略,相較單一的債券標的創造亮眼績效,其中又以富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金今年來上漲7.17%,三月單月上漲4.19%,於同類型基金中表現最佳,該檔基金在去年疫情後,隨著經濟衰退初步止穩,五月起逐步加碼股票配置,擇優布局評價面具有吸引力的標的,尋求景氣復甦後的投資機會,主動但多元的配置策略,使其能夠在類股輪動快速的環境中,掌握價值補漲行情,持有的能源巨頭雪佛龍及艾克森美孚,今年來分別上漲約23%、37%,展現驚人漲幅,此外經理人看好的金融持股如摩根大通、美國銀行和大都會人壽,今年平均漲幅也有近三成,甚至連受殖利率攀高壓抑的科技持股,博通、德儀也都有一到兩成的漲幅(截至2021/4/6),顯示價值選股的策略,以及分散配置的布局在市場震盪中發揮亮眼的成果,此外,該檔基金2020年年化配息超過6%,創造資本利得的同時,也擁有亮眼的高配息水準。

拜登的刺激政策以美國本土為主,包括大規模基礎建設、製造業回流等等,法人紛紛看好美國市場的後續表現,財富管理中心建議,期待創造穩定月配息收入的投資人,可適度配置平衡型基金,一方面建立股利與債息的雙收益策略,並以穩健平衡的策略,參與美國市場經濟復甦的價值補漲行情。

平衡型基金績效與配息表現(%)

基金名稱 三月份 今年以來 過去半年 配息率(%)
富坦穩定月收益基金 4.19 7.17 17.25 6.03
安聯收益成長基金 -1.03 3.73 13.78 7.09
駿利亨德森平衡基金 1.63 3.31 10.48  4.21*

資料來源:理柏資訊,原幣計價統計至2021/4/6,年化配息率為2021/1、*2020/12。製表:記者吳滋雅

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