晴時多雲

名師解盤》林建良:美持續寬鬆政策 聚焦蘋概、水泥、鋼鐵類股

2020/11/05 14:58

聯邦投信投資研究處經理林建良。(業者提供)

聯邦投信投資研究處經理 林建良

針對這個盤勢的1個狀況分析,上週國際盤勢,其實波動相當劇烈,主要是反映到這禮拜的,所謂的美國總統大選,大家對於到底誰會當選的不確定性因素,其實是相當的濃烈,所以一些投資人,他們對於風險意識抬頭,大幅度降低部位,台股受到連帶的影響,所以使得上週,也跟著下跌相當嚴重,隨著這禮拜美國總統大選的1個開票,近期投資人也開始重新建立部位,主要原因是,無論是川普總統或者是拜登候選人,不論誰當選,對於接下來的經濟展望,都是呈現1個樂觀的看法,畢竟在新冠疫情的壓抑下,其實大家對於經濟的1個期待,基本上有所緊張,也因此使得Fed跟美國總統這邊,接下來應該都是持續推動所謂的寬鬆政策,希望能夠帶動經濟的1個成長,使得一些投資人,對於選完之後的行情,是具有樂觀的1個看法。

除此之外,對於疫情的1個衝擊,當然從全球確診病例來看,是持續的1個上揚,基準點當然來自於,隨著測驗新冠感染的人數增加,當然確診人數是增加的,可是我們需要去關注的,其實是在於死亡率,跟各國政府所謂的醫療體系,是不是能夠負擔,以上半年,為什麼全球景氣受到相當的影響,就是來自於說在醫療體系是措手不及,沒辦法負擔確診人數的醫療,造成死亡人數的1個大增,那我們觀察這3、4個月的狀況來看,基本上死亡率或者所謂的醫療負擔能力,基本上都還在安全的狀況之下,所以我想在2次疫情即使發展的情況之下,對於股市的1個衝擊相對是比較少。

當然包含英德法,由於歐洲的1個疫情,相對是比較嚴重,所以英德法也陸續採用更嚴厲的禁止策略,不過目前來看,都是屬於部分封城,也就是針對夜晚的1個活動去做禁止,所以對實際上包含工作、學生上學,其實都不受影響,所以對於整個經濟的1個衝擊,我們當然是研判是相對比較小的,反而是可以帶動所謂的宅經濟需求,持續的提升,包含NB、PC一些相關的產業,那能夠持續帶動成長。

除此之外,我們持續關注的,還是在蘋果相關的1個供應鏈,隨著蘋果推出新手機,其實目前看到的銷售是相當好,除此之外,它也發出新的邀請函,對新的產品,預定11月11號要做1個發表上市,目前來看,主要是在新的Mac平台上面,對於台灣相關的供應鏈,其實接下來的訂單需求,是持續有拉升的1個動作,也就是對這個第4季,甚至明年第1季的營運展望,是能夠帶動成長。

除了科技類股之外,最後我們要看重的,還是在原物料相關族群,因為接近年底的狀況,包含水泥、鋼鐵,是傳統的旺季,目前看到在各國積極實施財政政策的情況之下,相關的1個供應鏈,也看到這個需求回升,甚至報價上漲的1個狀況,所以總和來看,我們對於相關的,包含科技類股或是傳產類股,基本上我們可以看到都是有些正面的因子,所以整個大盤是有機會受惠到這個輪動上揚的狀況,以上。

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