粉絲團
聯發科去年交出亮麗成績，獲利創下歷史新高，聯發科董事長蔡明介好心情全寫在臉上，但外資對聯發科的後勢看法卻不同調。（資料照，記者卓怡君攝）
〔記者卓怡君／台北報導〕外資對聯發科看法不同調！看好聯發科（2454）八核心、64位元、4G智慧型手機晶片出貨，將提升平均單價（ASP）與獲利，外資巴克萊資本證券亞太區半導體首席分析師陸行之調高聯發科2014、2015及2016年每股盈餘各4%、10%、9%，並將目標價從570元調升至620元；野村證券則唱衰聯發科4G LTE晶片後市，認為毛利率第二季到頂，評等降至中立。
陸行之預估，聯發科八核心、64位元、4G智慧型手機晶片平均售價逾20美元，高於以往產品平均10美元的水準，今年佔智慧型手機晶片出貨與營收比重各為15%、35%，明年提升至30%、54%，明年4G SoC單晶片與50奈米3G八核心晶片出貨可達1億套，預估聯發科ASP未來兩年每季可增加2%，同時提升毛利率0.5-1.0百分點，毛利率將從49-50%，到了明年上揚至50-52%，這個效益將延續到2016年為止，屆時相關產品ASP將降到20美元以下。
在產品組合有力改變下，陸行之預估，聯發科第二季營收季增20-25%，毛利率約49-49.5%，單季EPS 7.98元，優於公司財測。
相對於巴克萊資本證券的樂觀，野村證券則將聯發科評等降至「中立」，認為聯發科4G LTE晶片學習曲線較陡峭，未來恐受到競爭對手Marvell趁虛而入，預期第三季起毛利率將由第二季的高點往下滑落，目標價450元。
一手掌握經濟脈動 點我訂閱自由財經Youtube頻道
不用抽 不用搶 現在用APP看新聞 保證天天中獎 點我下載APP 按我看活動辦法
