相較DF（有本金交割遠期外匯）須針對約定金額進行交割，NDF（無本金交割遠期外匯）只要以約定遠期匯率，和到期日即期匯率的差額進行交割，結算價差。因此，NDF具有高度槓桿性質及投機性。
舉例來說，假設3個月期的遠期美元匯率是30元、即期匯率最大波動區間設定為28元至32元，A公司必須有3000萬元才能承作100萬美元的DF，但同樣的3000萬元本金，卻可承作1500萬美元的NDF，部位是DF的15倍。
NDF以小博大的特性，客戶可向外匯指定銀行（DBU）買入數倍自有資金的遠期美元，而賣出NDF的銀行為了避險，得在外匯市場買進等額的即期美元，導致匯率波動將遠大於沒有NDF時。（記者盧冠誠）