國泰人壽發言人林昭廷表示，利率走低已經延續一陣子，今年海外投資部位還是會以美元債券為主。（資料照）
記者李靚慧、巫其倫、王孟倫／專題報導
在目前的環境下，台灣金融業面對的風險與挑戰有哪些？銀行業者認為，最大的風險還在於肺炎疫情，近期不只出現變種病毒，且國際疫情發展至今仍未減緩，對金融業或其它產業將帶來衝擊；而壽險業者指出，2021年將持續面臨低利率、匯損風險等挑戰，未來還包括IFRS17、ICS新制接軌問題，「每一年都是挑戰」。
根據金管會統計，去年前11月我國銀行業稅前盈餘為3,510.4億元，較前年同期衰退8.9%。不過，壽險業稅前盈餘為2,081億元，出現兩位數成長、年增率23.1%，銀行業與壽險業之獲利表現，呈現兩樣情。
銀行業苦等 恐2022年才會升息
首先，面對當前金融風險，銀行業最擔心仍是疫情衝擊；某外商銀行主管直言，經過一整年的調整，疫情對整體金融的環境仍不明朗。雖然預期可能因為疫苗成功研發，但各國仍不敢掉以輕心，當前仍處於低利率，無論是美國、亞洲央行，短期內都沒有升息的打算，恐將等到2022年才有升息的可能。持續低迷的利差，將成為銀行業營運的最大壓力。
該主管表示，2020年許多中小企業，都是靠著政府的補助勉強維持營運，但到了2021年，若疫情無法大幅控制，政府是否還能持續給予相同強度的補助？若政府的補助力道無法持續，就必須擔心部分的中小企業，營運是否會出現狀況？
疫情衝擊 銀行慎防海外踩雷
「疫情衝擊全球，就怕海外授信案踩雷！ 」一位民營金控業者指出，我國銀行業去年稅前盈餘衰退，最明顯是在海外分行部分。畢竟，國外受到疫情一波又一波影響，許多產業都受到衝擊，國銀在海外轉為謹慎放款，自然影響到獲利表現；他強調，海外已成為最大不可測的風險，萬一出現重大違約踩雷，對銀行健全經營來說，勢必是一大挑戰。
至於壽險業方面，業者認為，最大風險或挑戰是來自於低利率及海外投資匯損問題。國泰人壽發言人林昭廷表示，利率走低已經延續一陣子，今年來看挑戰還是一樣，目前國壽的理財型商品已經減少，且台幣保單已經少很多，美元商品才有資金去化需求，海外投資部位還是會以美元債券為主。
面對低利及匯損 各壽險業出招因應
至於各界擔心，海外投資過高可能產生的風險，林昭廷直言，「國內投資比重若要提高，問題仍是要有優質標的」，只要是收益率優的固定收益、不動產甚至是地上權案，國壽都不會排斥；最重要仍聚焦「收益率」，國壽投資團隊希望能極大化收益，今年在策略上不會大幅調整。
新光金控發言人徐順鋆指出，因應接軌IFRS17，新光壽主要加強保單的合約服務邊際利潤（CSM），持續推出價值性商品；對於利率低，則要控制損益兩平點，由於新的投資標的報酬率都不高，因此，要從死差益等面向去堆疊，加上負債成本控制以因應。
另一方面，新台幣匯率去年呈現「升升不息」。徐順鋆坦言，壽險業的海外投資之避險成本太貴了，希望2021年避險成本能夠下降；他提到，我國2021年有部分國防經費支出，也許新台幣會有流出，希望可緩解壽險業避險成本壓力；至於海外投資方面，則會透過外幣保單，以沖抵匯兌成本，今年持續以控管避險成本為主軸。