聯邦投信投資長 吳裕良
近期美股隨著財報公布，指數震盪向上；台股亦隨著美股科技類股向上反彈，盤面電子成交比重重新回到六成左右。昨日美股漲跌互見，明尼阿波利斯聯儲行長Neel Kashkari表示，美聯儲可能會在最長一段時間內將利率維持在當前水平，美股漲勢受到影響，道瓊及S&P 500指數呈現上漲，那斯達克指數則是小幅下跌，整體來看，美股呈現震盪向上的格局不變。
昨日Infineon公布2024年2Q財報，營收及獲利優於市場預期，股價向上大幅上漲。Apple亦舉行線上春季新品發表會，內容包括新款iPad Air 與 iPad Pro，新周邊配件Apple Pencil Pro、巧控鍵盤，Apple股價呈現小幅上揚。Tesla四月中國銷量年減18%，股價受此消息影響而下跌。整體來看，隨著美股季報陸續公布，個股因財報及未來展望股價走勢分歧，唯科技類股仍為美股的盤面重心，指數向上持續反彈，帶動台股電子股止穩向上。
台股今日早盤受到美股納斯達克指數下跌的影響開低，開盤後觀光、AI相關個股走強，營建及金融在近期漲多的情況下順勢拉回整理，成交量維持平均水準。電子股權值股中，以聯發科、鴻海、廣達等AI相關類股走勢較強，帶動盤面止穩，而後重電類股在整理過後股價大幅向上，加權指數最終收在20,700.51點，上漲0.23%。
從基本面來看，2024年1~3月上市公司營收總計9.15兆元，YoY+5.37%；電子股仍為帶動整體營收成長主要動力，電子股自上游半導體、零組件、通路、OEM到品牌均同步回升，電子產業處於健康復甦。第二季雖為傳統電子淡季，但整體營收仍有望優於同期表現，有利於指數下檔支撐。
另外，時序邁入第二季，隨著台股陸續公布配息訊息，市場焦點開始集中在高殖利率的個股。短期來看，在成交量沒有放大的情況下，指數呈現橫向盤整的格局，盤整格局中，個股股價將隨著第一季報公布及公司未來展望而波動，建議選擇以季報表現較佳及未來可持續增長的個股為主：強勢族群中尋找漲多拉回的布局點，弱勢反彈的族群則逢高減碼，在指數整理格局中做區間操作。
長期來看，我們仍看好下半年台股走勢，建議關注AI相關的半導體、伺服器、記憶體和PCB族群、低軌道衛星；以及傳產的重電、儲能等族群。