國泰證期顧問處經理蔡明翰。（業者提供）
國泰證期顧問處經理蔡明翰
昨天美股仍然呈現強勢震盪走高格局，但科技類股漲勢相對疲弱，尤其費半短線漲多情況下，昨天是呈現下跌的，導致台股來講，AI族群出現熄火現象，在電子權值股弱勢情況下，指數震盪走低，終場指數下跌46點，收在17288點，指數在拉回還沒辦法碰到5日線，所以就出現所謂的下檔支撐，顯示市場氛圍仍維持強勁格局。
尤其是從近期盤面結構可以看到，電子族群還是以AI為主軸，另外非電族群就以題材型個股為主，電子跟非電一直維持健康輪動格局，當電子族群轉強的時候，就以AI族群帶領指數繼續持續往上走高，當電子族群拉回時候，就由非電族群來做比較強勁的支撐，所以指數維持緩步墊高。今天雖然拉回，但幅度不大，整體架構來講，目前多頭格局仍沒太大改變。
本週FED利率決議，維持利率不變，等於是首度沒有做升息動作，但後續仍偏鷹派，認為今年還有2次升息可能性，即使FED的鷹派說法，對市場的氛圍沒有太大改變，市場仍預期，下個月還有可能升息1碼之外，7月應該就是今年最後1次升息，只是說比較不同的，市場之前預期，年底前也許會有降息動作，那近期降息期待有比較明顯降溫，但是近期FED比較呈現鷹派言論，中長線升息告一段落，明年會有多次降息的可能性，都沒有太大改變。
對比去年，是1個升息循環，今年中之後會呈現反向的動作，所以資金流來講去年會持續回流美國，美元轉強，科技類股電子族群成為提款重心，目前資金流反轉的現象，未來可見到美元可能轉弱，資金持續往新興市場流動，可以期待台股部分會維持相對強勁格局，吸引外資再回到台股，呈現比較偏多操作，尤其是電子族群，因為資金回籠，後期會持續強勢。
另外，AI也是很重要的加乘效果，重要的是，即將進入第3季，上半年市場在擔心的電子庫存問題，慢慢也消化殆盡，整個來講，會認為下半年會比上半年好，應該是整個電子族群的共識，可以期待第3季旺季有旺，目前角度來看，上下半年趨勢反轉情況下，下半年大盤主軸仍會在電子身上，AI為比較重要角色，近期來講，反而是很好的投資機會，建議投資人拉回來講，可以分批布局，後續最重要觀察點，還是以全球最領先指標輝達為主，今年來講，輝達一直沿著月線震盪往上，認為後續輝達只要沒有出現帶量跌破月線，即使近期台灣AI族群拉回的時間點，反而是很好的一個布局機會。