國際貨幣基金會（IMF）總裁喬治愛娃近日預測，2023年全球經濟成長將降至3%以下，並且未來五年將保持在3%左右。（歐新社資料照）
〔記者吳滋雅／台北報導〕國際貨幣基金會（IMF）總裁喬治愛娃近日預測，2023年全球經濟成長將降至3%以下，並且未來五年將保持在3%左右，這將是1990年代以來最低的中期經濟成長預期，遠低於過去20年3.8%的平均增速。投資專家提醒，目前投資市場恐尚未反映經濟下行風險，現階段投資仍應審慎為宜。
根據境外資訊觀測站統計，截至今年二月底國人持有金額達200億以上台幣的境外平衡型基金共有安聯收益成長基金、摩根多重收益基金、富蘭克林穩定月收益基金與貝萊德環球資產配置基金等四檔，其中富坦穩定月收益基金與貝萊德環球資產配置基金在近一年皆有正報酬表現、優於史坦普500指數，若就近兩年來看，僅富坦穩定月收益基金一檔有9.5%的正報酬表現，相較於史坦普500指數11.46%的報酬率雖看似略有遜色，但考慮波動風險後，富坦穩定月收益基金近兩年1.12的風險調整後報酬則是較史坦普500指數的0.68高出六成以上。
平衡型基金兼具股票潛在上漲動能與債券抗跌防禦特性，尤其在市場前景不明朗時，可藉由專業基金經理團隊的操盤、趨吉避凶，因此深受投資人的喜愛。財富管理中心表示，今年來的股市表現吸引不少投資人目光，不過除了絕對報酬率，也應該留意風險調整後報酬，以美國史坦普500指數為例，近兩年報酬率雖有11.46%、不過波動風險也高達16.75%，換算風險調整後報酬，即每承擔一單位風險所得報酬為0.68，明顯低於富坦穩定月收益基金的1.12。財富管理中心進一步分析，平衡型基金也有不同的操作策略，有些鎖定固定的資產配置比重、有些則是彈性配置，有些較重視成長性、有些則更側重多元分散，因此，投資成果也往往大相逕庭。
投資專家分析，股市樂觀預期降息是今年來亮麗表現的主因，不過，聯準會主席鮑爾在三月份的會議中已經表明今年降息機會渺茫，而預期接下來的美國第一季企業財報，將更明顯反映在金融環境緊縮與經濟衰退前景下對企業獲利的衝擊，專家建議，現階段投資仍應審慎為宜，增加多元分散、彈性策略的平衡型基金為核心配置，以度過企業獲利衰退的潛在市場波動環境。
國人持有金額達200億以上台幣的境外平衡型基金
| % | 近一年報酬率 | 近兩年報酬率 | 近兩年波動風險 | 近兩年風險調整後報酬 |
| 富蘭克林坦伯頓全球投資系列-穩定月收益基金美元A（Mdis）股 | 2.48 | 9.50 | 11.78 | 1.12 |
| 貝萊德環球資產配置基金A2美元 | 0.37 | -4.10 | 8.47 | -0.47 |
| 摩根多重收益基金（歐元） - A股（每季派息） | -1.76 | -8.80 | 8.65 | -0.82 |
| 安聯收益成長基金 AT 累積 （美元） | -3.08 | -3.54 | 10.70 | -0.30 |
| 史坦普500指數 | -1.05 | 11.46 | 16.75 | 0.68 |
資料來源：理柏資訊，台幣報酬率截至2023/4/6，台幣波動風險截至2023/3/31。風險調整後報酬為報酬率除以波動風險。製表：記者吳滋雅