大摩重申買進新唐，目標價212元。（資料照）
〔財經頻道／綜合報導〕摩根士丹利（Morgan Stanley）10日報告指出，微控制器廠新唐（4919）Q1的初步EPS優於預期，受惠於較低營運支出，因此重申買進，目標價212元。
根據新唐Q1初步結果，每股盈餘為2.87元（季增7%、年增310%），優於大摩預期的1.76元。Q1營收為107.22億元（季增3%、年增6%）；毛利率從去年Q4的41.7%上升至43.8%，受惠於更好的產品組合。營業利潤率為13.4%，也優於去年Q4的11.7%，以及大摩預測的9.1%。
大摩指出，新唐EPS的上升趨勢，可能受惠於較高的ASP及低營運成本，認為新唐已自去年Q4開始調整部分產品的ASP，此外還將受惠於來自Panasonic更佳的營運效率，同時降低營運費用率。
上行風險方面，包括2022年MCU上升週期長於預期、中國MCU國產化快於預期、汽車和BMC業務牽引力擴大、獲利改善更為顯著。