凱基投顧研究指出，DRAM價格下跌恐在今年第4季提早開始，建議投資人減碼DRAM股。圖為南亞科（2408）。（本報資料照）
〔財經頻道／綜合報導〕在需求減弱、庫存堆積等因素推動下，凱基投顧預估，動態隨機存取記憶體（DRAM）價格轉跌將提早到今年第4季開始，並預估，2022年全球DRAM供應將成長18％、超越需求成長的16％，供過於求態勢明確，建議投資人逢高減碼DRAM類股。
台股DRAM族群龐大，包括南亞科（2408）、華邦電（2344）、威剛（3260）、旺宏（2337）等。
研究報告指出，在武漢肺炎（新型冠狀病毒病，COVID-19）疫苗施打率擴大之下，Chromebook訂單下修，部分PC OEM（原廠委託製造）業者減少採購，DRAM庫存從今年第2季的7週，進一步累積至12週。隨著行動DRAM規格自LPDDR4升級至LPDDR5，凱基證券預估，手機業者也將積極去LPDDR4庫存。同時PC DRAM需求展望轉差的情況下，DRAM業者提高伺服器DRAM產量，使資料中心業者庫存自7週快速回補至8至12週，快於原先規畫進度。
凱基投顧估，DRAM市場供應將在明年超越需求。（凱基投顧提供）
隨著主要業者皆完成DDR5的產品認證，美商美光（Micron）完成EUV（極紫外光）技術高階製程設計，業者2023年的產能投資規模趨於明朗。南韓三星（Samsung）預計將在2023年Q1投資P3L廠，且可能提前到明年Q4；南韓SK海力士（SK Hynix）將持續擴增M16及C2廠；美商美光將以台中A3廠的投資維持晶圓產出，同時林口廠保有擴產彈性；華邦電路竹廠則將在明年Q4投產。
艾司摩爾（ASML）的記憶體業務新訂單在2021年Q2單季大增111％，而科林（LAM
Research）等3家主要設備業者的DRAM業務營收也在今年Q2季增11％，反映DRAM業者自今年初，持續增加設備採購。
凱基投顧預估，DDR4的價格將在今年Q4和明年Q1分別下跌5％、10％，此前則預估上漲3％、下跌5％，預測更為保守，同時價格轉折點預估將提早到今年Q4。
凱基投顧預估，DRAM價格將在今年第4季轉跌。（凱基投顧提供）
業者在7、8月針對第3季伺服器DRAM合約價的談判時程延長，顯示出買方採購情緒轉趨保守，凱基投顧預估，DDR3價格將在今年Q4、明年Q1分別跌5％和10％，較先前預估的3％、5％更為保守，反映出主要業者關閉DDR3產能下，DDR4 4Gb佔利基型市場採購比重已超過50％；電視需求放緩。
凱基投顧指出，業者製程轉換速度不如預期、PC、手機需求優於預期等因素為主要投資風險。並認為，下一波DRAM漲勢最快可能將落在2022下半年，建議投資人可逢高減碼DRAM類股。