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投資理財

油價、武漢肺炎2大黑天鵝 證券業籲投資人:保有一定現金水位

2020-02-14 15:41:54
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國泰證券對中國股市及新興亞洲股市抱持「負向」看法,對其餘美、歐、日等成熟市場、新興歐洲市場,以及黃金、礦業及美元則持「中立」看法。(國泰證券提供)

〔記者巫其倫/台北報導〕國泰證券昨發表報告,對中國股市及新興亞洲股市抱持「負向」看法,對其餘美、歐、日等成熟市場、新興歐洲市場,以及黃金、礦業及美元則持「中立」看法,並認為今年有兩個黑天鵝,分別為「油價」與「疫情」,投資人需審慎看待,投資宜維持穩定為最高原則,保有一定現金水位並提高安全資產部位。

國泰證券發表2月投資氣象觀測看法,因美中在1月簽署「第1階段經貿協議」,使台股及全球股市創高,不過,近期又飛來2大黑天鵝,包括美國與伊朗國際地緣政治風險升高、以及武漢肺炎疫情爆發,2事件造成國際油價短線大幅波動,避險情緒升溫之下,推升金價漲至2013年以來高點,美國再度出現長短天期公債殖利率倒掛情況。

國泰分析,武漢肺炎打亂經濟復甦步伐,國際貨幣基金(IMF)原預估,今年全球經濟成長率有機會從去年金融海嘯以來最低的2.9%,觸底回升至3.3%,但武漢肺炎爆發可能使成長放緩,讓各國央行持續維持寬鬆立場。

美國聯準會(Fed)已於1月底發布政策聲明,利率維持在1.5至1.75%區間,市場擔憂美國經濟成長動能恐受中國疫情影響,且通膨遲遲未回升至目標水準,預測Fed最快將於6月降息1碼。

國泰建議,疫情未控制前,金融市場將持續受影響,短線投資應以「維持穩定」為最高原則,保有現金水位並提高安全資產部位;至於積極型投資人可參考生技製藥、醫療保健等相關抗疫題材產業進行布局。

從中長線來看,考量美國經濟擴張已近末期,且短期股市波動程度仍劇烈,預期固定收益商品可望持續受青睞,高評級投資級債券仍是核心資產,建議降低高收益債券部位,或改採高收益債ETF為標的,也可搭配5G、電動車、雲端等產業擇機布局,該族群在疫情風暴後,有望扮演領漲角色。

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