台股日成交量漸減，操作難度大增下，資金明顯轉入台股基金。（資料照）
記者張慧雯／專題報導
近一年證券劃撥存款餘額與台股主被動基金規模統計表
受到烏俄戰事以及美國升息等因素干擾，台股今年2、3月波動加劇，像是2月24日重挫461點，正式跌破萬八大關，緊接著3月就有5個交易日漲跌超過300點，散戶莫不大喊「操盤太難」，更有不少人乾脆把資金轉進台股基金、讓專業的來。
台股震盪大 讓專業的來
今年以來台股日成交量漸減，反觀台股基金規模卻持續增加，民眾投資模式正逐漸轉型。根據央行統計，今年3月證券存款戶大減899億元、來到3.0991兆元，但國內主、被動基金餘額3月卻逆勢大增逾600億元、來到1.1084兆元，顯示不少股民將資金轉進基金，把投資交給專業經理人。
今年4月下旬，央行公布3月證券劃撥存款餘額大減，創下2010年6月以來最大減幅。就連央行也坦承，這反映3月上旬烏俄戰爭所造成的擔憂，再加上台股巨幅震盪，且全球經濟基本面轉趨保守，投資人因而更加謹慎所致。
「證券劃撥存款餘額」素來有「散戶投資信心風向球」之稱，餘額罕見地巨幅下滑，雖不能等同於「散戶退場」，但也意味著散戶投資人暫時縮手，有趣的是，若搭配台股主、被動基金規模來看，3月基金規模還增加超過600億元以上，其中元大投信光是3月台股主、被動基金規模就增加472億元，而元大台灣高股息ETF最受青睞，基金單月規模就大增37.1億元、拔得頭籌。
高股息ETF 最受青睞
若是以台股3月主被動基金合計超過1.1兆元，與對照過去許多投資人追捧的「非投資等級債券基金」，可發現非投資等級債券基金規模從去年9月的近兆元降至僅約8,700億元，與台股主被動基金兩者間差異擴大至2,300億元，這也顯示有許多投資人資產配置大挪移，從債券基金轉為布局台股主動型基金或台股ETF，資金不但「由債轉股」、更「由海外轉投台股」。
投信業者分析，若同樣以今年3月底來計算，過去5年台股年化含息報酬率高達16.7%，而以台幣計價標普500指數在過去5年的年化含息報酬率14.6%，如此看來台股明顯優於標普500；若以平均股利率而論，台股加權股價指數也來到3.6%，同樣優於標普500指數的1.8%，對比後投資人發現台股投資價值更高，因此資金自去年開始逐漸轉進台股，而今年3月起，在台股操作難度大增下，資金更明顯轉入台股主、被動基金。