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我國金融三業及基金對俄羅斯曝險最新統計
記者王孟倫、巫其倫／專題報導
俄羅斯入侵烏克蘭影響，國內投資人透過投信基金、境外基金投資俄羅斯，合計金額高達586億元，目前想逃也逃不掉。
（法新社）
俄羅斯入侵烏克蘭造成全球金融市場劇烈震盪，國內投資人透過投信基金、境外基金投資俄羅斯，合計金額高達586億元；投信投顧公會強調，考量ESG永續金融及國際制裁等風險，投信基金將逐步剔除俄國部位，境外基金也會進行調整。
俄羅斯於2月24日發動軍事攻擊烏克蘭，25日當天俄國股市崩跌近4成，該國政府隨即停止股市交易至今，讓國內投資俄羅斯部位的基金投資人一片哀鴻遍野，目前想逃也逃不掉。
投資俄國 國內外基金比重低
首先，我國證券期貨業雖然沒有曝險投資俄羅斯。不過，根據投信投顧公會統計，國人截至2月底，透過境內基金持有俄羅斯曝險部位269億元，占投信基金規模0.55%；截至1月底，透過境外基金持有俄羅斯曝險部位317億元，占相關基金規模0.85%。
投信投顧公會表示，國內基金並無發行純俄羅斯基金，而是透過東歐基金及新興市場基金投資部分俄羅斯；由於包括投信業在內的金融業者都簽署「機構投資人盡職治理守則」，依規定，投資標的不能持有發動戰爭國家股票。因此，國內的東歐基金等若持有俄國部位，不能再新增。
至於過去已投資俄國的舊部位，將等未來恢復流動性後將逐步出清。
踩ESG紅線 基金不再投資俄羅斯
境外基金業者指出，目前俄羅斯市場幾乎已沒有流動性，目前包括摩根大通（JP Morgan）、明晟（MSCI）、富時羅素（FTSE Russell）都已將俄羅斯主權債和公司債排除於所有債券指數外，國內大部分法人也跟進排除俄債部位。
「俄國市場已無法再投資」，該業者認為，烏俄衝突激盪出漣漪效應，市場很怕戰爭再升級，因此已經開始做出調整，目前俄羅斯缺乏流動性、錢出不來，除非戰事有很明顯的趨緩，或是俄國政府出現一定程度的改變，例如與西方產生均衡、政治上有變化，否則至少在可預見未來，俄國市場很難逆轉頹勢。
戰爭因素 贖回基金要等等
其次，業者強調，無論是投信基金或境外基金，投資俄羅斯占整體基金部位比重都低於1%；因為國內基金主要以美國為最大宗，俄國不是很顯耀的投資區塊，佔比非常小，對基金淨值其實沒有影響，對投信業者影響其實不大，不影響投資人申贖，對基金流動性影響有限。
不過，目前已經有境內外基金業者宣布暫停贖回俄羅斯相關基金。業者說明，因為俄國目前的股票交易暫停，況且，這時候投資人贖回價格勢必太低，肯定賠。
業者坦言，各基金必須配合政策，要逐步處分相關部位，只是目前價格真的太差，根本沒有人會進來買，恐也只能先放著，若可開始出現交易，可以賣出去的，勢必都會處分掉。
另有金融圈人士提到，國內投信發行的目標到期新興市場債券基金，有幾檔持有俄債部位，且近日有1、2檔即將到期，可預見將出現諸多爭議出現，業者面臨龐大流動性壓力、有點「焦頭爛額」；因此，這部分恐要銀行銷售通路，讓持有基金的客戶同意「延後贖回」因應。
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