晴時多雲

〈財經週報-國際市場展望〉越南股市表現亮眼 持續留意疫情及央行政策

2021/12/27 05:30

全球主要股市今年以來漲跌幅

■林明輝

耶誕節前歐美金融市場交易清淡,市場樂觀預期疫情將不致影響經濟,美歐股持續反彈。經濟數據方面,12月密大消費信心終值由70.4升至70.6,優於市場預期70.4。11月耐久財訂單初值MOM由0.1%升至2.5%,優於市場預期1.8%;11月新屋銷售由10月下降8.4%升至12.4%,優於市場預期3.4%。美國商務部公佈11月個人支出月增0.6%,較10月的1.4%大幅下滑,11月個人收入月增 0.4%。物價也持續走高,11月個人消費支出 (PCE)物價指數年增 5.7%,符合預期;排除食品、能源價格後,核心 PCE 物價指數年增4.7%。

今年以來越南股市漲32%

在全球股市方面,2021年即將進入尾聲,越南股市股延續2020年的氣勢,表現依舊可圈可點。根據統計,今年以來至12月23日全球主要股市表現,越南股市以上漲32%表現領先,勝過S&P500指數25.8%、台灣加權股價指數21.8%、納斯達克指數21.5%、MSCI世界指數15.8%,表現搶眼。今年在10月份解除疫情管制令後,政府加快推出寬鬆及財政支持政策,讓市場逐漸恢復信心。2022-2023年期間,越南政府預計將端出刺激方案,內容含蓋減稅、降貸款利息、扶植供應鏈、刺激消費、交通基礎建設等,投資人對明年的復甦保有期待,是推升股市持續走高的原因。對於全球股市後市,疫情發展及央行政策仍需持續留意。越南坐擁經濟、人口、外資、股市等4大資本紅利,加上今年以來防疫有成,有望加速崛起,明年仍可關注其表現。

在疫情方面,Omicron變種病毒持續擴散,全球已近半國家淪陷,英國12月20日當週單日新增逾8.8萬例確診,連兩天刷新紀錄;南韓則連續多天新增確診超過7,000例。目前包括南韓、荷、義、法等國都收緊防疫措施或邊境管制,WHO專家樂觀看待疫情發展,認為疫情有機會在2022年結束。為了因應Omicron疫情,歐盟藥品管理局(EMA)12月17日宣布緊急授權輝瑞口服藥「Paxlovid」,以利患者確診初期的治療,Novavax、AstraZeneca均聲稱其疫苗能有效對抗Omicron病毒,能否有效遏抑疫情的擴散,值得留意。

央行緊縮態勢趨明 留意年底前資金動向

而在全球資金流向方面,各國央行緊縮態勢趨明,須留意年底前資金動向,12月13日當週歐美日等主要央行會議召開,各國面對當前高通膨的威脅下,貨幣政策逐漸緊縮的態勢更趨明朗。Fed宣布2022年1月起加倍減碼QE、並於3月退場,同時預估2022年將升息3碼。歐日央行雖按兵不動,但都將持續縮減疫情相關資金支援,ECB總裁拉加德也提及一旦升息條件獲得滿足,央行也會毫不猶豫採取行動。各國央行對於緊縮方向已有共識,2022年也將陸續升息,恐不免牽動年底前的資金流向。

(作者為日盛越南機會基金經理人)

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