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上市櫃IPO詢價圈購，若找人頭非法圈購股票，恐觸犯背信罪。
（資料照）
記者張文川／專題報導
初次上市櫃公開發行的新股（IPO），大多採取「公開申購」與「詢價圈購」並用發行，前者價格透明公開，較無爭議，但粥少僧多，往往因供不應求，而多有向隅；至於「詢價圈購」，除了對承銷券商有便利性，也有高額獲利的想像空間。於是有人找人頭非法圈購股票，有可能觸犯背信罪的風險。
利用人頭圈購撈2.1億 前台証證副總輕判6月
最知名案例，首推前台証證券副總經理施啟彬等人，2009年受委託主辦承銷「通嘉科技」初次公開發行公司股票募資詢價圈購案。施啟彬與時任通嘉科技總經理李皓民等人，議定以88元低價承銷，各自分頭找人頭頂購，通嘉同年8月掛牌時每股牌價為90元，當天股價就跳到225至245元，施等人非法圈購股票，共獲利約2億1,800萬元。
法院歷審都判有罪，認定施啟彬等人，不得直接或間接參與本次IPO股票的詢價圈購「應募」，但施明知屬下等人私下違規向通嘉李皓民索購IPO股票，卻未予舉發，觸犯證交法特別背信罪，經纏訟逾8年，最終適用速審法而減刑，施啟彬被判刑6月，李皓民判1年半、但緩刑，其餘
被告大多認罪，而獲緩刑定讞。
違法自肥賺取差價7.4億 華南永昌前董事長緩刑5年
華南永昌證券前董事長許博偉，2006年任內利用辦理「益通光能公司股票」初次上櫃前公開承銷作業機會，依規定向客戶詢價圈購，每股承購價218元，但當時市值超過800元，價差利益可觀。
許博偉找親信去蒐集34個人頭帳戶並調度資金，再指示時任承銷部副總，將華南永昌獲配售的2,454張益通股票中的1,255張，賣給許男所指定的人頭帳戶，上市後每股飆至850元，許出脫持股後，自肥賺取差價逾7.4億元。
此舉違反辦理詢價圈購作業應公平、合理，且不得讓圈購團的董事以他人名義參與應募等原則，事後遭人檢舉、起訴；全案經纏訟9年，法院最終認定許博偉使華南永昌蒙受營業損失、商譽受損，但華南永昌不是上市櫃公司，不適用證交法特別背信罪，因此依刑法背信罪判刑1年10月、緩刑5年，支付公庫3,000萬元定讞，並沒收不法所得。
而坊間詐騙、吸金集團也有不少打著圈購之名，行吸金之實的案例，根本不是合法承銷商，卻自稱是券商的下游承銷商，向散戶吹噓空殼公司或無代銷關係的公司前途大好、一片光明，再以高額利息吸引民眾投資，案例屢見不鮮。從散戶角度，破解之道建立在講究合法券商、承銷商的圈購案，並自行廣泛蒐集資料，做好查證工作，勿信片面之詞。
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