晴時多雲

〈財經週報-投資觀點〉新懶人投資術-ETN

2020/11/30 05:30

特選台股領航報酬指數績效

■許翠珊

近期興起的指數投資證券(Exchange Trade Notes,ETN)商品,主要是追蹤特定產業或特定主題的「報酬指數」,投資損益以追蹤其指數的漲跌為基準,指數漲跌多少,ETN就漲跌多少,簡單易懂;因為連動的是特定指數,所以沒有選股的困擾,能達到分散風險的效果,很適合納入資產配置中。

ETN是在公開市場上掛牌上市,從ETN所追蹤的指數來觀察,會發現ETN所追蹤的指數主題性更強,適合對於特定產業有配置需求的投資人來使用。

目前已有連結「特選台股領航報酬指數」的ETN,該指數總共15檔成分股,與大盤相關性高達90%以上,成份股權重最高的股票是台積電、聯發科、國泰金、廣達,其他成分股則是有股王大立光、鴻海、台塑、中華電等,都是大家耳熟能詳的指標性股票。為了維持成分股是產業龍頭的代表,台灣指數公司每年4月會定期審查,重新設定成分股。

回測過去五年報酬指數平均現金殖利率4.4%,年化報酬率11%,過去五年指數累積報酬為79%,表現優於加權指數累積報酬71%。

台灣電動車指數 具未來發展性

隨著全球環保意識逐漸上升,電動車產業發展也越來越蓬勃,根據美國聯合市場研究機構所發布的市場報告,預估未來電動車每年的複合成長率將高達22%。

台灣指數公司今年6月也正式發表「特選台灣電動車代表報酬指數」,其成分股由財團法人車輛研究測試中心(ARTC)提供之合格電動汽、機車及其供應鏈為採樣範圍,並通過股票流動性檢驗,篩選出10至20檔股票成為指數成分股。成份股包括:東陽(1319)、和大(1536)、台達電(2308)、佳世達(2352)、致茂(2360)、緯創(3231)、威剛(3260)、TPK-KY(3673)、台半(5425)、新普(6121)、康舒(6282)共11檔成分股票,回溯自2016年起之累積報酬率約37.01%,平均年化報酬率約6.7%。

櫃買半導體指數 搶搭5G物聯網熱潮

隨著AI、5G物聯網時代的到來,半導體扮演了越來越重要的角色,趁著這個趨勢,櫃檯買賣中心於今年10月發表「櫃買半導體領航報酬指數」,從富櫃200指數成分股中,篩選具代表性之半導體公司為成分股,包括:穩懋(3105)、原相(3227)、力旺(3529)、譜瑞-KY(4966)、信驊(5274)、世界(5347)、中美晶(5483)、頎邦(6147)、環球晶(6488)、群聯(8299)共10檔股票。提供投資人投資半導體產業的新選擇。回溯自2016年起之累積報酬率約97.92%,平均年化報酬率約15%,表現非常亮眼。

追蹤電動車與半導體指數之ETN,預計將在今年年底發行,投資人可密切觀注。隨著台灣指數化市場的參與者越來越多元,指數應用百花齊放,相信未來也會推出更多具有特色之指數投資工具,提供投資人更多的投資選擇。(作者為元大證券金融交易部資深協理)

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