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圖為南山人壽。
（資料照）
記者吳佳穎／專題報導
近期金管會宣布，將在5年內逐步導入「新版保險資本標準（ICS 2.0）」；前金管會主委、政大風險管理與保險學系教授王儷玲指出，儘管新制上路，可能導致現行RBC（資本適足率）偏低的企業，面臨財務修正壓力，但整體而言，將為台灣保險業帶來良性競爭，有助於永續經營。
ICS 2.0 有助解決國內保單亂象
王儷玲表示，長期來看，國內保險業者將在2026年接軌IFRS 17，兩者負債與資產都是以市價做評估，理念上趨於一致。不過，相較於現行保險業的RBC（資本適足率）制度是以風險係數計算風險資本額，而ICS 2.0需加上壓力測試，能更精準衡量投資風險。
在ICS 2.0標準下，王儷玲指出，未來保險業在產品設計、投資配置、資產負債管理等均需再做盤點。以產品設計為例，近年來由於定存利率走低，民眾為追求收益，大買儲蓄險、利變型保單等短天期獲利保證商品，「出現利變型保單取代定存等亂象」，但這類產品在IFRS 17規定下，將帶來較大增資壓力。王儷玲指出，未來若要接軌ICS 2.0及IFRS 17，保險業者在產品設計上，應該轉向長天期，或偏向提供醫療、長照類的具保證型的保單。今年以來，金管會頻頻出手干涉儲蓄險、利變型保單銷售，也是為導正相關問題。
中華信評金融服務部資深副總經理張書評指出，近十幾年來，由於定存利率走低導致儲蓄型、利變型保單熱銷，保險業出現資產倍數成長，但獲利卻無法等幅提升。 台灣不管公債、公司債殖利率都很低，導致資金轉往國外，且在低利環境下也壓縮投報率，但若加計匯兌、避險等成本，儲蓄型保單利潤微薄，甚至可能賠錢，類似產品對於壽險業者唯一的好處，在於稀釋早期高預定利率的保單成本。
中華信評分析師王珮齡補充，保險業者透過儲蓄型商品收進大筆資金，也帶來資金去化壓力，特別是在長期低利率環境下，業者若要提高投報率必須承擔更高的風險。舉例來說，國外壽險業資金多數用於固定收益類投資，股票占比約為5%，但台灣壽險業股票投資占比達12%，由於股票風險權重較高，因此弱化壽險業資本水準。
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