晴時多雲

〈財經週報〉2019年10大財經新聞(上)

2019/12/16 05:30

美中貿易戰促使製造業中國供應鏈解體,兩國對抗也擴大至科技領域。(法新社)

2019年進入尾聲,今年台灣與國際財經圈熱鬧非凡。大環境有台商回流,累計投資金額達8,275億元;資本市場有台積電超車三星,市值突破8兆元;政治議題有鴻海郭台銘下海成為政治人物,選不選總統都是話題;勞工權益有兩大國航機師、空服員相繼罷工;國際市場有美中貿易戰繼續延燒、日韓貿易戰意外開打。本報精選出今年最大條的10則財經新聞,藉回顧展望2020年的經濟趨勢。

全球晶圓代工龍頭股台積電股價續創新高,市值一舉衝破8兆元,打敗南韓三星成為亞洲市值最高的公司。(路透)

1.貿易戰延燒1年半 關稅對抗升級科技廝殺

英國首相強森於大選前駕駛一台有「完成脫歐」字樣的鏟土機,打破一面象徵「僵局」的保麗龍牆,以反映保守黨堅定脫歐的立場。(路透)

編譯楊芙宜/專題報導

台商回台投資行動方案,投資金額最高的是群創光電701億元。(資料照)

美中貿易戰從2018年7月互相加徵關稅起,迄今延燒1年半,兩國打打停停歷經5波關稅加徵、13輪談判後,於12月13日深夜逾11點,中國召開記者會宣布、美國總統隨後推文證實雙方終於達成第一階段貿易協議;美方官員表示,這項協議在完成法律審查和敲定中英文版本後,預計於2020年1月首週簽署。

綜所稅減稅措施上路,許多人報稅時認為減稅有感。(資料照)

川普在達成協議後取消原定2019年12月15日生效的對1,600億美元中貨新一波關稅,並對今年9月加徴約1,200億美元中貨的關稅稅率下砍一半至7.5%,但去年以來陸續對2,500億美元中貨加徴的關稅25%仍保留。

今年5月中國推翻150頁美中貿易協議草案後,引爆貿易戰核心爭端,如智慧財產竊盜、強迫技術轉讓、產業及國企補貼、限制市場准入等遲未化解。雙方首階段協議未深入觸及上述議題,擬留待第二或第三階段談判處理。

美中貿易戰促使跨國企業開始和中國紅色供應鏈分手,蘋果、任天堂等至少50多家跨國企業供應商已表態或計畫將生產線撤出中國。聯合國報告證實「貿易移轉」效應已出現,美國2019上半年從中國進口大減四分之一,轉向台灣、墨西哥、歐盟、越南、日本等採購。

美中科技戰也升級,專家研判這場美中科技競爭更將鏖戰多年。美國近年已對200多家中企實施出口管制措施,涵蓋通訊設備、超級電腦、核電、半導體、航太、監控設備等對,對華為更祭出禁買和禁售制裁。中國也下令政府機構3年內撤除外國製電腦設備和軟體,以反制報復美國政策,惠普、戴爾、微軟等美國科技大廠將受衝擊。

2.台積電市值破8兆 台股屢創29年新高

記者洪友芳/專題報導

今年初,全球晶圓代工龍頭股台積電(2330)市值僅5兆多元,下半年隨著美中貿易戰火暫歇、7奈米製程供不應求,台積電營運走旺,股價也持續創新高到300元之上,市值一舉衝破8兆元,不僅創台股新紀錄,並打敗南韓三星成為亞洲市值最高的公司。

受到美中貿易戰、晶圓瑕疵事件與淡季的衝擊,台積電今年第一季慘淡到調降財測,毛利率僅41.3%,每股稅後盈餘2.37元,創將近5年來單季獲利新低;第二季雖晶圓遞延出貨與需求稍回溫,獲利僅季增8.7%,每股稅後盈餘2.57元,上半年獲利年減達2成。不過,外資看好台積電營運前景,台積電上半年股價仍持穩攀升,從元月最低點206.5元到6月底達239元,市值也從5.39兆元攀升到6.2兆元,增加8千多億元。

下半年受惠5G加速建置、蘋果iPhone新款手機銷售比預期佳,帶動台積電營運倒吃甘蔗,第三季稅後盈餘破千億元大關,每股稅後盈餘3.9元,獲利季增逾5成,一舉創下單季獲利新高。

全球半導體大咖客戶大搶台積電7奈米先進製程產能,繼今年資本支出達140到150億美元的歷史新高水準,台積電明年資本支出也將達此相當金額。美中貿易戰,台積電挾技術領先、製造優越、客戶信任的三大優勢,反成為地緣策略者的必爭之地。

台積電繼9月底股價達272元,市值破7兆元大關,寫下歷史新高之後。11月初再以310.5元、市值進一步破8兆元大關,再次締造股價與市值歷史新高紀錄,也推升台股向前衝。只要台積電股價達348元,市值可望創下9兆元新紀錄。

3.資金匯回法上路 台商回台投資爆發

記者鄭琪芳/專題報導

美中貿易戰引爆外商撤離中國,為掌握台商回流契機,政府推出「投資台灣3大方案」,累計投資金額達8,275億元,預估創造6.7萬個就業機會;其中,「歡迎台商回台投資行動方案」已通過158家、投資金額7,078億元,早已超過原本設定的5,000億元年度目標,被稱為「史上最大台商回流潮」。

經濟部推動「歡迎台商回台投資行動方案」,協助業者解決投資問題、並提供融資手續費優惠等。截至12月5日,累計通過158家廠商投資7,078億元,可創造5萬7,801個就業機會,包括「電子5哥」等大廠均回台投資,目前投資金額最高的是群創701億元,其次為某電子大廠547億元、友達光電407億元。

行政院6月再核定「根留台灣企業加速投資行動方案」及「中小企業加速投資行動方案」,分別針對「未曾赴中國投資的大企業」及「台商回台方案以外的中小企業」;前者累計通過31家投資近830億元,預期可創造5,925個就業機會;後者累計通過81家投資逾367億元,可帶來3,440個就業機會,且後續還有70家中小企業排隊等待審查。

財政部提出「境外資金匯回管理運用及課稅條例」,規定2年內匯回境外資金,第1年稅率8%、第2年10%,且實質投資特定產業可退稅一半,等於稅率降至4%及5%。該法案於8月15日起上路,截至11月底,共申請89案、金額318億元,已核准257億元、實際匯回167億元。

4.英脫歐拖3年半 金融、製造重布局

編譯楊芙宜/專題報導

英國2016年6月公投決定脫離歐盟以來,歹戲拖棚3年半仍未結束,保守黨折損2任首相,今年7月接任的第3位首相強森以「完成脫歐」訴求,在12月12日國會大選中取得壓倒性過半多數,讓他在新民意支持下可望化解脫歐法案一再卡關的國會僵局,實現明年1月31日脫歐的承諾。

初步計票結果顯示,英國選民選擇支持強森的親市場觀點及完成脫歐,並對立場左傾、拋出二次脫歐公投、主張擴大政府角色的最大反對黨工黨領袖柯賓說不。強森10月和歐盟敲定的脫歐協議可望在明年1月底前獲得國會通過,英國迄至明年底將進入脫歐的「過渡期」。

國會大選執政黨過半 明年1月底可望脫歐

歐盟隨後召開的27國領袖峰會文件重申,支持英國以強森先前簽訂脫歐協議為基礎,有序脫離歐盟。

英國金融、汽車製造等企業已提前部署,人才和產業出走已是進行式。倫敦智庫新金融報告顯示,超過275家金融服務公司正從英國搬離合計1.2兆美元(約台幣36.8兆元)的資金,把業務轉至都柏林、巴黎、法蘭克福等可直接進入歐盟的據點。汽車業在英國的投資也大幅降低,開始調整生產策略或工廠外移,包括BMW、豐田、日產、福特、捷豹荒原路華。大藥廠阿斯特捷利康、葛蘭素史克預估花4、5千萬英鎊(約16億至20億台幣)或2倍花費,確保脫歐後能在海外銷售產品。據統計,3年來已有至少1.1萬名歐盟學者離開英國。

5.綜所稅減稅利多 今明年報稅都很省

記者鄭琪芳/專題報導

今年5月報稅,因綜所稅4項扣除額調高、股利所得課稅新制上路、基本生活費調高等措施上路,讓許多民眾「有感減稅」。由於立法院7月再通過修正「所得稅法」,新增長照扣除額12萬元、薪資所得核實減除費用,且追溯自今年元旦起實施,加上基本生活費將再調高,明年5月報稅仍有減稅利多。

「所得稅制優化方案」去年起實施,今年5月報稅適用,綜所稅有多項減稅新制,包括:標準扣除額由9萬調高至12萬元(夫妻24萬元)、薪資所得及身心障礙特別扣除額由12.8萬調高至20萬元、幼兒學前特別扣除額由2.5萬調高至12萬元、綜所稅最高稅率降至40%等。若以適用稅率5%計算,雙薪育有2名幼兒的4口之家,可以少繳1.97萬元。

而明年報稅也有減稅利多,新增長照扣除額12萬元。符合衛福部公告須長期照顧的身心失能者,無論聘用看護、使用長照服務或家人自行照顧,無須檢附費用憑證,每人每年可定額減除12萬元,但設「排富條款」,適用綜所稅稅率20%以上、股利按28%稅率計稅、或適用最低稅負制者,排除適用。財政部估計,將有約29萬人受惠、減稅約20億元。

另外,配合大法官釋憲,薪資所得計算改採定額減除或特定費用減除二擇一,納稅人可擇優適用。可以舉證減除的費用有3項,包括職業專用服裝費、進修訓練費及職業上工具支出,估計約7萬人適用、減稅20億至42億元。

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