晴時多雲

〈財經週報-債券ETF〉債券ETF

2019/04/29 06:00

貝萊德於2000年11月在加拿大發行債券ETF,是全球最早發行公司。(路透)

ETF曾被譽為「21世紀偉大金融創新之一」,這種指數化資產配置工具,採用被動式管理,有投資組合透明度高、管理費用低、交易便利、資金效率高、低進入門檻等特點,同時兼具封閉式基金和開放式基金的特性。

所謂債券ETF,是指以債券指數為追蹤標的的ETF。全球最早的債券ETF是貝萊德(BlackRock)於2000年11月在加拿大發行,分別為iShares加拿大短期債券指數ETF(iShares Canadian Short Term Bond Index ETF)及iShares加拿大債券指數ETF(iShares Canadian Universe Bond Index ETF)。 美國最早的債券ETF則是iShares在2002年7月發行4檔債券ETF,產品包含︰美國政府1-3年期債券ETF、美國政府7-10年期債券ETF、美國政府20+年期債券ETF、iShares iBoxx投資等級公司債券ETF。台灣國內投信業者於2017年發行第一檔美債ETF,主要是追蹤20年期以上美國政府公債指數的價券ETF。

初期ETF的產品發行主要是以發行股票ETF為主。但在2000年以後,為滿足投資人多元資產的配置需求,開始出現不同資產類別的ETF,如債券、商品、外匯、REITs等ETF。

基本上,ETF的報酬會貼近標的指數的績效表現。所以投資人只要用買賣股票的方式來買賣ETF,就可以獲得相當於標的指數報酬率的投資績效。(記者陳柔蓁、陳永吉)

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