晴時多雲

無懼市場震盪 這檔基金績效唯一正報酬且一路稱冠

2022/05/03 15:25

市場預期身為觀察指標的美國聯準會五、六月會議將連續升息,而後又牽動其他國家央行的升息進程,緊張情緒反應在頻繁來回震盪整理的股市走勢,資金急覓能抗通膨的資產。(示意圖,美聯社)

〔記者吳滋雅/台北報導〕全球政府正積極盤算該如何抑制居高不下的通膨壓力,市場預期身為觀察指標的美國聯準會五、六月會議將連續升息,而後又牽動其他國家央行的升息進程,緊張情緒反應在頻繁來回震盪整理的股市走勢,資金急覓能抗通膨的資產,其中基礎建設產業因具備通膨轉嫁亮點,加上擁有高股利、較低波動等特性,成為市場新貴。

過去一個月各類資產幾乎全軍覆沒,顯示市場恐慌情緒仍相當沉重,就理柏資訊統計,國內已核備的四檔基礎建設型基金,富蘭克林的美盛凱利基礎建設價值基金是唯一正報酬,不只各期間績效一路居冠,且大幅領先其他同類型基金,過去一年更有超過兩成的漲幅,但波動度又可保持在低於同類型平均,顯見經理團隊的操盤力。

基金專家分析,富蘭克林旗下的美盛凱利基礎建設價值基金經理投資團隊擁有深厚的ESG投資經驗,團隊人數和專注於基礎建設投資的管理規模,均稱得上是全球最大的上市基礎建設投資專家,主要經理人尼克.蘭利在基礎建設領域的操盤經歷超過27年,對產業趨勢洞若觀火,團隊從去年下半年以來,因預期未來將面臨經濟成長放緩、通膨和利率上揚環境,率先提高公用事業與能源運輸基建產業比重,降低運輸、再生能源配置,以主要持股為例,包括錢尼爾能源及倉儲基建營運商Pembina Pipeline今年以來也各有逾三成、及兩成以上的漲幅。

市場人士分析,去年第四季起,當科技等成長股交棒給景氣循環股之後,市場又摻入升息、通膨與戰爭雜訊,防禦資金偏好更加分明,而基建類股挾著獨特產業優勢以及中長期的政策利多,因而成為這一波抗通膨與抵禦市場波動的最佳戰力,而該基金的對應指標特別鎖定OECD七大工業國通膨率加上5.5%,頗適合想在高通膨的環境下積極求利的投資人。

當前全球基礎建設指數目前股利率都來到3%以上,明顯高於全球股市近2%及美股約1.3%,而歷史經驗也顯示,當美國抗通膨債隱含的通膨預期高於1.5%期間,史坦普全球基礎建設指數平均月漲幅超過1%,當通膨預期高於2.5%期間,基礎建設指數平均月漲幅達1.89%,現階段利率仍處於相對低檔且通膨升溫,理財專家建議,基建類股的高股利率和規律的股利收益可滿足投資人領息偏好,有助於穩定理財的信心,以及做為資產配置的核心部位長期持有,以穩定整體報酬表現。

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