粉絲團
大和給予日月光「買入」評級，12月目標價為140元。（資料照）
〔財經頻道／綜合報導〕封測龍頭日月光（3711）昨公佈去年Q4營收，超出大和資本（Daiwa）對電子代工（EMS）的預期，受惠於優於預期的需求解放，半導體封測及材料（IC ATM）也符合大和預期，因此給予「買入」評級。
根據大和10日報告，日月光去年12月營收約為600億，月減1%、年增19%，使其去年Q4營收達到1730億，季增15%、年增16%，較大和及市場預期的結果分別高出3%及4%。
鑑於EMS營收優於預期，大和預計其營收運轉率將保持領先，在調整跨部門重疊後，大和估計日月光去年Q4的IC ATM（即SAT業務）營收約為900億（季增1%、年增29%），EMS可能達830億（季增36%、年增5%），優於大和原先預期的770億，主要是考量到供應鏈中斷即中國限電後的需求爆發。
大和預期，日月光去年Q4的EPS為6.9元（季增112%、年增197%），較市場預期的高出115%，預計日月光將在今年2月10日公佈結果。
展望未來，日月光將賣出中國近一半封測代工（OSAT）業務，大和預計影響會在今年Q1顯現，對OSAT營收造成7%至8%影響，有鑑於此，日月光今年Q1的IC ATM預計季減8%至830億，若再加入傳統淡季因素，預計日月光今年Q1營收年減19%至1410億。
儘管如此，大和仍好日月光獲利能力及收購矽品精密的協同效應，因此給予日月光買入評級，12月目標價為140元，主要下行風險為2022年廣泛的庫存調整，對日月光近期營運造成壓力。
一手掌握經濟脈動 點我訂閱自由財經Youtube頻道
不用抽 不用搶 現在用APP看新聞 保證天天中獎 點我下載APP 按我看活動辦法
