路博邁投信認為，今年市場波動勢必增加，投資人應同時納入股票及債券的槓鈴策略。（路透資料照）
〔記者巫其倫／台北報導〕進入2022年，全球經濟將持續成長，並同時進入景氣擴張週期的中後段，路博邁投信預期，通膨升溫、貨幣政策調整，將成為主導金融市場走勢的重要關鍵，建議投資人增加具備穩健收益的債券資產，除持續受惠資金行情帶來的成長空間，也可分散配置加強投資組合保護力。
美國聯準會為因應通膨升溫，除宣布將自明年開始加速縮減購債，利率點陣圖也顯示今年啟動升息。路博邁投信表示，目前市場價格已反應明年升息3碼的預期，不過即使升了3碼，基準利率也僅位於0.75至1.00%，扣除通膨後，實質利率依舊為負，顯示資金對收益的龐大需求仍有利於債券資產，對債券收益需求將可延續。
且考量市場波動增加，路博邁建議，投資人應同時納入股票及債券的槓鈴策略，才能穩中求勝雖然預期今年是「股優於債」格局，但總體經濟波動將增加，市場上基金經理人已多開始採取槓鈴策略，也就是同時投資積極與保守資產做為互補，可布局具備穩健收益的債券資產彈性調整配置追求下檔保護。
路博邁建議，投資人首選全球策略收益債，廣泛布局於全球多元化債券，不僅能夠快速應對市場變化，掌握不同環境的投資機會，也能夠分散並降低風險。根據回測，單一股票或債券資產加入全球策略收益債，只要進場投資滿1年，投資勝率將大幅提升，強化資產防禦力，適合接下來市場環境。
展望後市，路博邁強調，短線上債券市場在QE縮減購債前及初始期間出現修正，且市場已反應今年升息3碼的預期，現在反而是進場布局全球策略收益債的好時機，做為景氣擴張週期中後段的核心資產。