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高盛重申買進欣興，目標價上調至350元。（圖擷取自欣興官網）
〔財經頻道／綜合報導〕高盛8日報告看好欣興（3037）受惠於更強勁的ABF定價，以及蘋果產品動能，因此重申買進欣興，目標價上調至350元。
就近期而言，高盛發現欣興11月營收達103億元（月增2%、年增42%），創單月新高，顯示需求持續上升，受惠來自高端項目（iPhone 13的AIP、MacBook系列的M1 Max/Pro晶片）更有利的ASP趨勢。
從中長期來看，由於ABF內容升級趨勢加速，以及蘋果相關消費設備（iPhone、MacBook、AR/VR設備等）的出貨量可能強於預期，高盛持續看好欣興。
高盛看好欣興到2022年BT及ABF載板的營收成長率，更多MacBook機型推出，代表蘋果內部M系列處理器對ABF的需求提高。此外，支持5G連接的iPhone SE 3機型也將帶動欣興的BT收入，欣興今年已成為iPhone 5G AiP模組基板的主要來源之一，而AirPods的設計改變，也將長期增加整體BT需求。
短期內，鑑於多個非CPU項目正在進行，高盛預計欣興的ABF定價將進一步上漲，中長期將受惠於PC/Server CPU內容升級加速、伺服器轉換升級勢頭、汽車電子/ADAS趨勢上升，以及AR/VR設備的巨大潛力。
高盛相信ABF客戶將繼續推出具有更複雜封裝技術的新IC，這將提升ABF消耗量及定價。AiP/SiP也將長期推動整體BT需求，而欣興現已是AiP產品的主要供應商。
考慮到優於預期的ABF定價趨勢及AiP產品貢獻增加，高盛將欣興2021/22/23年的獲利預測上調3/8/4%，營收預測上調2/4/1%。此外重申對欣興的買入評級，並將12個月目標價從320元調升至350元，主要風險包括ABF同行產能擴長快於預期、智慧型手機銷量低於預期、原材料進一步漲價及新台幣升值。
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