日月光（3711）昨公告以14.6億美元的價格，將4座中國晶圓廠出售給北京智路資產管理有限公司。（資料照）
〔財經頻道／綜合報導〕在日月光（3711）宣佈賣出中國4座晶圓廠後，摩根士丹利（Morgan Stanley）給予該公司「持有」（Equal-weight）評級，目標價為108元。
日月光（3711）昨公告以14.6億美元的價格，將4座中國晶圓廠出售給北京智路資產管理有限公司，預估12月完成交易可認列處分淨利益約6.3億美元（每股獲利4元），管理層表示，其中一部份可能會被添加至2022年的現金股息支付。
考量到週期性問題，大摩維持對日月光的持有看法，但認為這次的潛在交易價值及股息增加，將對該股做出正面反饋。日月光這次出售的中國晶圓廠佔集團營收比重5%，14.6億美元的交易金額約佔日月光當前市值的10%。
根據大摩報告，日月光未來的中國後端代工服務，將集中在餘下的蘇州晶圓廠，藉此提高營運效率，儘管已處分晶圓廠的打線封裝（Wirebonding）產能有所損失，但認為對營運造成的影響有限。
上行風險方面，大摩舉出全球經濟及半導體成長強於預期、透過合併整合擴大利潤、新可穿戴設備項目以更高的利潤取勝。下行風險則為全球經濟及半導體成長差強人意、在價格競爭中侵蝕利潤、可穿戴設備缺乏亮點，消費者不買單。