晴時多雲

美刺激計畫縮水 多元布局降低科技股震盪衝擊

2021/05/25 08:00

拜登刺激計畫傳出瘦身引發市場波動。(示意圖,彭博)

〔記者吳滋雅/台北報導〕拜登刺激計畫傳出瘦身引發市場波動,但其實多間大型投行早已預料最終推動的規模將有所調整,普遍認為在協商過程中,美國國會充斥雜音在所難免,目前仍看好受益各項政策推動的價值及循環類股,尤其隨著經濟邁向復甦,看好後續還有表現可期,而受到貨幣政策可能調整,以及加密貨幣等議題牽動的科技股,雖中長線維持成長趨勢,但考量成長股為去年最擁擠的交易區塊,短線還需要時間進行修整,法人建議現階段最好採分散配置,降低重押單一類股的波動風險。

自去年底疫苗問世以來,類股表現及資金持續呈現輪動,理財專家表示,在這樣的環境下投資人核心部位應順應趨勢調整,同時採分散配置策略,才能以較為穩健的方式參與高檔震盪中的補漲行情,觀察標普500類股指數來看,今年來表現最佳的為能源、金融等價值循環類股,分別有36%、25%的漲幅不等(截至5/20),而科技類股則僅上漲不到3%,於十一大類股中敬陪末座,顯示了策略靈活調整的重要性,若過度僵固反會拖累投資表現。

財富管理中心表示,全球疫情有再升溫跡象,但所幸疫苗的接種已在進行,考量後續聯準會可能對政策做出調整,加上經濟復甦使得殖利率偏上行,建議投資人可提高平衡型基金配置,替代受利率彈升影響較大的債券型基金部位。

檢視布局以美國為主的理柏美元平衡混合型基金,其中以富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金今年來上漲近10%,漲幅超過同類型基金一倍最佳,過去六個月也是同類型中唯一上漲超過一成的基金,而該基金能創造強勁績效的主因,就在於該檔基金經理團隊以主動方式調整投組,藉由過往多次景氣循環的布局經驗,自去年經濟逐漸步出衰退後,就持續提高價值及循環類股的比重,尋求參與復甦行情的投資機會,但同時不重押單一類股,多元的布局策略,使其廣泛掌握了這一波的輪動行情,持債部位更是出清受利率彈升影響較大的美國公債,降低了今年來殖利率攀升的影響,透過靈活超前的布局,搶進價值補漲行情,而雖然也有將科技股納入配置,但透過價值投資的策略選股,也成功降低今年以來兩波較大的科技股回檔衝擊,逆勢繳出亮眼績效表現。

平衡型基金績效(YTD排序,%)

基金 今年來 過去半年 2/12-3/8期間 那指跌超10% 4/26-5/12期間 那指下跌8%
富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金 9.62 13.34 1.60 0.83
駿利亨德森平衡基金 4.43 8.06 -2.96 -2.55
安聯收益成長基金 3.35 9.09 -4.95 -3.05

資料來源:理柏資訊,原幣計價(截至2021/5/21)製表:記者吳滋雅

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