晴時多雲

名師解盤》廖晉儀:資金不虞匱乏、類股健康輪動 關注美財報週

2021/04/08 15:05

聯邦投信基金經理人廖晉儀。(業者提供)

聯邦投信基金經理人 廖晉儀

各位投資人好,今天是4月8號,我們回顧一下,過去這一陣子台股的情況,再談談今天的行情表現,我想台股的狀況,從今年1月開始,就是1個台積電領漲,護國神山的1個行情,整個半導體幾乎就是帶動了台股最重要的撐盤要角,到了2月的時候,半導體還是很強,上游的晶圓代工缺料、缺產能的議題還是不斷,可是整個看起來是呈現1個由半導體帶動,電子類股百家爭鳴的情況,當然其中還帶動一些汽車電子等等的表現。

到了3月又不太一樣,3月我們剛剛統計過,在整個半導體族群來講,3月是跌了1.4%,可是反觀其他一些低基期、落後的一些族群,比如說橡膠,或者像是繼續強的航運,甚至是玻陶類的個股,還有鋼鐵、塑化,整體在因為拜登要推1.9兆美元的經濟刺激方案,強調在基礎建設的部分,以及就是在疫苗開打之後,雖然全球的施打率大概接近10%,但是整個新增的確診人數其實是1個穩定的情況,醞釀著1個景氣回升、需求回溫的行情,所以帶動的3月整個原物料的行情。

其實把這3個月看起來,簡單看它就是1個輪動,那我們再對照4月的這幾天,其實基本上就很像把1、2、3月再演1遍,我們也可以看到就是,有這個半導體的演出,有原物料的演出,有其他相關替代能源類股的演出,那整體來講,在1個資金不虞匱乏的情況下,我們認為雖然說股市現在相對的位置是在高檔,但是對於目前的1個行情並不看壞,因為主要就是在這個疫情趨穩之後,整個景氣回溫的1個情況,以及在於各國還是在努力刺激經濟的角度來看,大盤在這個時間點,應該是沒有太大的風險。

那我們看今天的表現來講,資金其實就聚集在剛剛提過,前面已經有些回檔的半導體族群,還有就是不斷有漲價概念的像驅動IC、記憶體,當然另外1個族群是,這兩天在月營收表現比較好的個股,都會有相當不錯的表現,所以也是告訴我們就是市場的投資人對於股市的溫度還是非常的正面。

那接下來要觀察的點就在於,下禮拜三要開始的美股財報週,特別是在一開始的尖牙股,還有就是在4月下旬的特斯拉,電動車或者是一些汽車、電子的一些概念股,那目前看起來,因為在上游的產能是比較缺的,那帶動整個就是,廠商它也會去調配什麼樣的產品,是利潤比較高、比較好賣的,我們認為雖然最近開始在,整個漲價的概念中,開始包含TV、NB都開始在漲價,但是我們認為目前看起來,還是1個上游比較健康的水準,所以接下來其實要觀察就是,上游的這些成本,是不是能夠順利地轉稼,然後反映在終端產品上面。

第1個就是我們剛剛提到的,在美股財報週的展望表現,第2個就是說,順利的在成本能不能反映往下的1個角度,第3個,就是在剛提到的這個1.9兆美元的經濟刺激方案裡面,這裡面包含有5G、電動車,包含有鐵公路、交通設施、水利設施這些改善,接下來的這1個月,應該在這些議題上,會有比較清楚明確的闡述,相信對於相關的個股跟族群,一定也是相當有可看性,所以整體來講,4月份台股我們預期應該是1個健康輪動的情況,那裡面當然有一些轉折要去觀察,但是在資金不虞匱乏的情況下,台股在這個時間點還是不看淡,以上。

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