晴時多雲

名師解盤》廖晉儀:靜待利空測試 美大選後回歸正向

2020/10/29 14:57

聯邦投信基金經理人廖晉儀。(業者提供)

聯邦投信基金經理人 廖晉儀

各位投資朋友好,這幾天台股的趨勢比較震盪一點,可以看到就是說這個反應的是,對於下禮拜即將要舉行的美國總統大選,選情還是比較詭譎,如果大家認為在上禮拜最後1次的總統辯論之後,是拜登比較站在正面的話,我們其實可以看到費半已經是連續修正了14天,如果大家覺得說,川普還是比較站輸面的話,我們就可以看到道瓊連續修正了4天,其實總結來講,市場不怕黑不怕白,怕不確定性,那現在看起來就是說,不管是在川普當選還是拜登當選,其實我們認為在川普當選之後,當然就是繼續有這個既定的1個經貿政策,如果說是拜登當選的話,可能尋求跟中國之間重新找到1個平衡點。

但是我們認為整個看起來,現在會變成是說,因為這個選情的詭譎,再加上就是最近這個疫情,其實我們在分析疫情的部分,在歐洲的疫情其實早在10月初的時候就拉警報,美國的疫情其實是在2週前開始創新高,所以到這幾天媒體所披露的,像法國開始也有可能再大規模的1個Lockdown(封鎖),甚至是西班牙的前幾大城市,都有進入1個緊急情況的狀況來講的話,我們認為其實是比較偏向於是,市場在替這個下跌找理由,那我們認為就是說,在選舉之前,現在市場是預期在選後,市場會朝向1個比較正面的發展,也就是說所以在選前,其實盤整階段我們不怕,我們其實怕不斷的盤整,我們不怕盤整,我們怕沒有利空來測試。

那其實台股在經過了這1、2週的不斷利空測試,我們都發現到其實,往往在發生國際局勢變化的時候,台股其實相對在隔天,甚至在隔兩天,整個看起來的表現都相對穩健,所以回歸到1個比較長期的狀況來講的話,我們認為在選後,在美國大選之後,特別是經過利空測試的台股之後,我們回歸到幾個點,第1個是,市場資金還是一樣寬鬆,雖然報紙媒體提到是,壽險有在獲利了結的1個情況,可是整體市場上的資金還是不虞匱乏,第2個是,我想我們比較少注意到是,在這個禮拜的中國第19屆五中,會在這禮拜落幕,預期就是在這個之後,會對於新的十四五的1個政策部分,提出1個比較多刺激經濟的方案,所以配合上選舉完之後,不管是川普當選,繼續這個既定的貿易政策,或者是在拜登當選之後,雖然有人擔心會增稅,可是其實這個還要取決說,國會這邊的誰佔大多數,還有就是說,時間點其實也是落在至少是明年以後的事情,所以我們認為,從這兩點來看,選後台股會回到基本盤,也就是說繼續走台灣在半導體在這邊的1個優勢。

那我們現在調查到發現就是說,不只是8吋的晶圓非常吃緊,甚至是12吋都有可能要漲價,那整體不管是在車電,或者是在整個NB相關的,這個疫情的宅經濟等等,對於8吋晶圓的產能都是非常吃緊,甚至是影響到現在12吋晶圓的價格,再加上台灣夾在中美之間,不管是台積電還是聯電的這個產業代工優勢來講,其實半導體這個對於台股很重要的1個Sector(部分)來講,其實我們都是看正面的。

那接下來還有,就是包含剛剛提的汽車的部分,雖然說最近的歐美疫情雜音比較多,可是佔全球車市很大部分的這個中國車市,現在預期明年是正成長的,所以佈局在對中國車市的,佈局比較多個股來講,其實我們覺得還是看正面,接下來就是無論是在5G概念,或者是在整個台灣這個再生能源方向,其實都是1個往正面發展的1個角度,所以我們認為現在是1個靜待利空測試的1個局面,那期待就是在美國大選結束之後,就會回歸到1個正向表現。

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