金管會今天舉行投信事業負責人聯繫會議,由主委顧立雄(左)親自主持。(資料照/記者王孟倫攝)
〔記者王孟倫/台北報導〕金管會今天舉行「投信業負責人聯繫會議」。由於投信發行的國內債券ETF(指數型基金),超過九成比重被壽險業者買下,有過度集中問題與風險,因此,金管會要求,投信業者必須「強化債券ETF投資人分散性及風險控管」,並限期處理降低集中度問題。
壽險業從去年下半年開始,狂買投信業發行的債券ETF商品;根據統計,截至今年五月底,國內債券ETF共有74檔、規模為7,231億元,其中,壽險業資金部位高達6,757億元,比重為93.4%。甚至,部分的債券ETF是直接被單一壽險業者「包下」,也就是100%持有。
對此,金管會官員表示,目前國內債券ETF出現集中性問題,在這種情況下,如果有單一壽險公司要贖回,將導致少數債券ETF恐面臨清算,同時,亦有流動性偏低問題,影響小額投資人權益。
為利債券ETF市場長遠穩健發展,避免債券ETF投資者過度集中所衍生的市場流動性問題,金管會近期推行ETF投資人分散性的管理措施,且持續追蹤並掌握債券ETF投資人分散情形。
金管會這項管制措施,分別從新、舊發行的債券ETF下手,若是新成立的基金,單一投資人投資比率不得超過50%;對於目前舊有的基金,要求每半年要降5個百分點,一年要減少10個百分點,第二年再降10個百分點,至少要直降到70%以下。
金管會除要求投信公司,加強分散債券ETF受益人結構,也請櫃買中心,持續定期舉辦債券ETF交易量獎勵活動,鼓勵流動量提供者及投資人進行交易,提升債券ETF次級市場活絡性。
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