〔記者楊雅民／台北報導〕國內最大外商銀行─花旗銀行，昨日宣布以141億元，每股約11.8元百分之百併購華僑銀行，預計今年下半年完成交易，並可望在合併第一年就開始獲利。
有別於渣打銀行在市場公開收購股票的方式併購新竹商銀，花旗是透過新成立的花旗國際投資公司，以現金收購的模式，直接將款項匯入股東戶頭。但最終收購價格受到計算公式影響，可能會落在每股11.5至11.8元之間。
花旗暴增百萬客戶
花旗與僑銀完成合併後，花旗全台分行將由目前的11家擴增至66家，並將立刻增加超過100萬名客戶；總資產將達228億美元，增幅超過五成，成為台灣總資產第13大的銀行。
併後一年內開始獲利
花旗銀行台灣區總裁利明獻表示，僑銀併入花旗後，未來所有分行招牌將全面換上花旗招牌，僑銀2,200名員工併入花旗之後，第一年並不會裁員，花旗會保障所有員工一年的工作權。今年花旗盈餘應該會比去年成長，與僑銀合併綜效，他樂觀預期，完成合併後的一年內就會開始獲利。
花旗亞太區企業金融暨投資銀行執行長摩爾斯（Robert Morse）表示，購併僑銀對花旗強化在台灣的發展，是極具代表性的一步，反映花旗亞太區透過強健的內部成長計畫，以及策略性購併來擴張的決心與能力，並藉由營業據點的增加及產品的提供，提供客戶更好的服務。
華僑銀行主要大股東，包括寶來證券、遠雄人壽、寶碩科技等都已經表示，將在僑銀舉辦股東會時投票同意這項交易案。交易完成後，花旗和僑銀也會立即著手進行營運整合。
花旗現金收購 穩居外銀龍頭
〔記者李靚慧／台北報導〕花旗銀行昨日宣布，以141億元買下僑銀100%股份，購併方式採用國內首見的「cash-out merger」現金收購模式，就是花旗將依據股東名冊，在合併基準日之後，直接將股款匯至股東股票交割款帳戶中，即完成現金收購作業。收購價格部份，由於股東們必須分攤僑銀2,200名員工、近26億元的年資結算成本，導致每股收購價格將需彈性調整，估算實際收購成本應不到11.6元；受合併案簽約激勵，昨日僑銀收盤價已達11.5元，未來套利空間有限。
繼渣打銀行收購新竹商銀後，第二宗外商銀行購併本國銀行案─花旗銀行併購僑銀，昨日定案。其實花旗在今年農曆年後，就匯進台灣200億元做為併購用，其中141億元用於收購僑銀100%股權，另60億元將可協助提升僑銀資本適足率，由目前6.8%提升至8%。
成立於1961年的華僑銀行，目前在全台共有55個分行，除兩個簡易分行外，其餘分行均為全功能外匯指定銀行；其存款、放款、財富管理等客戶總數超過100萬戶。值得注意的是，僑銀許多分行均為自有行舍，在房市前景看好的環境下，不動產資產價值極可觀。
寶來集團總裁白文正指出，決定將僑銀出售，主要著眼僑銀欠缺國際化、產品線受限、銀行規模太小等三大限制，透過與國際知名企業的合作，將可達到客戶、員工、股東三贏局面。
花旗台灣區總裁利明獻表示，這次收購有助花旗在台灣長期發展策略，合併基準日約在今年9月或10月，合併後花旗銀行資產規模將由4,633億元增至7,338億元，穩居外銀龍頭，並在台灣全體銀行中排名第十三大。
對小股東而言，較關心的應是「收購價格」，雖然昨日簽約記者會，花旗宣布以每股11.8元價格收購，但11.8元僅是收購「上限」，不代表未來小股東每股都可拿到11.8元；依照估算，較低甚至可能低於11.6元。換言之，如果取得股票的價格愈接近收購上限，未來虧損機會就愈大。
僑銀嫁豪門 白文正五味雜陳
記者李錦奇／特稿兩年前，僑銀要以每股十元價格增資，市場乏人問津；兩年後的今天，全球最大金融集團花旗卻願意投入141億元新台幣，每股約11.5至11.8元，併購僑銀，其中關鍵人物就是寶來集團總裁白文正。
僑銀在白文正入主前，股價在每股四至五元間遊走，沒有人對它有興趣。行政院開發基金當時持股約20%，是最大股東，也視僑銀為燙手山芋，不再投入資金。
白文正因此找來西華飯店董事長劉文治、遠雄集團董事長趙藤雄、凌群電腦董事長劉瑞復等人，參與僑銀51億元現增。白文正個人連同旗下事業，大概投入近30億元，掌握約23%股權，成為僑銀最大股東。連同其他伙伴掌握僑銀約42%股權，就此入主僑銀。
白文正隨即改造僑銀體質，加強寶來證與僑銀合作。半年後，又善用外資人脈，成功引進紐約人壽投資僑銀4.6%，每股認購價十元，比當時市價高出約17.7%，總投資金額近六億元新台幣，僑銀吸引力已慢慢浮現。
但白文正還是備感壓力，包括僑銀的資本適足率降至6.8%，估計需要再增資60億元，才能達到法定標準的8%。白文正問過僑銀其他大股東意見，大家都希望能找外資投資，剛好西華飯店董事長劉文治是花旗的重要客戶，他提議並介紹白文正與花旗台灣區總裁利明獻見面，雙方相談甚歡，併購案因此而起。
但這一年多來，寶來、花旗談判過程卻曲折複雜，不但遇僑銀工會抗爭；花旗集團行事謹慎，每個步驟一談再談，合約屢屢越洋來回修改，最後甚至要求白文正擔保兩年；一度弄得白文正打算放棄，這時候反倒花旗不希望破局，雙方最後各讓一步，終於談妥這起141億元跨國併購案。
算起來，當初跟著白文正投資僑銀者，兩年報酬率約15%至18%，其中寶來證估計獲利約二億元；寶碩約獲利數千萬元；白文正個人、遠雄集團，各獲利數億元；西華飯店約獲利數千萬元；同樣地，所有白文正入主後投資僑銀的小股東，如今也通通獲利。
至於行政院開發基金，不但解決釋股僑銀問題，接手者還是重量級外資，可望帶領僑銀走向國際舞台。
這樣的結局，可說是民股賺錢、官股解套，堪稱是一樁皆大歡喜的投資交易。但白文正此刻心情卻不免傷感不捨，畢竟僑銀有如掌上明珠，明知嫁入豪門，但為人父母者心情總是五味雜陳、難以釋懷。